Bradesco inicia segunda etapa de aumento de capital após subscrição de 402 milhões de ações

Segundo título:
Banco terá 202,38 milhões de ações disponíveis para sobras; acionistas que participaram da primeira fase poderão exercer novo direito entre 21 e 25 de setembro

O Bradesco (BBDC3; BBDC4) concluiu a primeira etapa de seu aumento de capital com a subscrição de 402,47 milhões de novas ações, de um total de 604,85 milhões de papéis que poderiam ser emitidos nesta fase da operação.

Com isso, 202,38 milhões de ações não foram subscritas inicialmente e passam agora para a etapa de sobras. A nova fase será destinada aos acionistas que exerceram seus direitos de preferência na primeira etapa e que também manifestaram interesse em adquirir eventuais ações remanescentes.

O período para a subscrição das sobras começa em 21 de setembro e termina em 25 de setembro de 2026.

A operação, anunciada pelo banco em julho, prevê uma captação mínima de R$ 8 bilhões. O resultado final dependerá do volume de ações efetivamente subscrito nas etapas seguintes e das condições previstas na operação.

Quanto foi subscrito na primeira etapa?

Dos papéis que poderiam ser emitidos, os acionistas subscreveram:

As ações que permaneceram disponíveis serão distribuídas exclusivamente entre os investidores que participaram da primeira etapa e indicaram interesse em receber sobras.

Como funciona a etapa de sobras?

A quantidade adicional que cada acionista poderá subscrever não será igual para todos.

O cálculo depende do tipo e da quantidade de ações subscritas durante a primeira fase.

Para cada BBDC3 subscrita na primeira etapa, o investidor terá direito a solicitar:

• 19,902247370% em BBDC3;

• 31,271512790% em BBDC4.

Já para cada BBDC4 subscrita, o direito será de:

• 51,173760160% em BBDC4.

Na prática, considerando apenas a parte inteira das ações:

Quem subscreveu 1.000 BBDC3 poderá ter direito a aproximadamente 199 BBDC3 e 312 BBDC4.

Já quem subscreveu 1.000 BBDC4 poderá ter direito a aproximadamente 511 BBDC4.

Os percentuais, entretanto, representam o limite de subscrição de sobras e não significam necessariamente que todos os investidores receberão exatamente essa quantidade caso o rateio final dependa da demanda.

Frações de ações serão desconsideradas

O Bradesco estabeleceu que os cálculos que resultarem em frações de ações considerarão apenas a parte inteira.

Assim, uma quantidade como 199,8 ações dará direito a 199 ações. Se o resultado for inferior a uma ação, o investidor não terá sobras disponíveis naquele cálculo.

Esse mecanismo evita a emissão de frações de ações e faz parte das regras estabelecidas para a distribuição dos papéis remanescentes.

Quanto custa comprar as sobras?

Os preços das ações na segunda etapa serão os mesmos estabelecidos para a primeira fase do aumento de capital:

• BBDC3: R$ 15,43 por ação;

• BBDC4: R$ 17,64 por ação.

A integralização deverá ser realizada à vista e em dinheiro.

De acordo com as regras divulgadas pelo Bradesco, o pagamento poderá ocorrer por débito em conta corrente mantida no banco, previsto para 30 de setembro, ou por Pix, conforme os procedimentos aplicáveis a cada investidor.

Como o acionista pode exercer o direito?

O procedimento depende de onde as ações do investidor estão custodiadas.

Quem possui os papéis registrados diretamente no escriturador do Bradesco deverá realizar o procedimento pelo Portal de Documentos Digitais Bradesco.

Já os investidores que mantêm as ações na Central Depositária da B3 deverão procurar seu respectivo agente de custódia, como banco ou corretora.

O prazo para solicitar a subscrição das sobras vai de 21 a 25 de setembro, inclusive.

O direito de sobras pode ser transferido?

Sim. O Bradesco informou que será possível realizar a cessão dos direitos de subscrição de sobras, seguindo as regras e os prazos da operação.

Isso significa que o investidor que recebeu o direito, mas não pretende aportar novos recursos, poderá transferi-lo a outro investidor, observados os procedimentos aplicáveis.

Para direitos vinculados a ações custodiadas na Central Depositária da B3, a cessão poderá ser realizada entre 21 e 24 de setembro, por intermédio do agente de custódia.

Um ponto importante é que adquirir o direito não significa receber automaticamente as novas ações. O investidor que receber ou comprar o direito ainda precisa solicitar a subscrição dentro do período estabelecido.

O que acontece se ainda sobrarem ações?

A operação não termina necessariamente com a etapa de sobras.

Caso ainda existam ações não subscritas depois dessa fase, o Bradesco poderá realizar um novo rateio entre investidores que participaram da subscrição das sobras ou promover um leilão na B3.

Outra possibilidade prevista é a homologação parcial do aumento de capital.

Nesse caso, o banco poderá concluir a operação mesmo que nem todas as ações originalmente previstas tenham sido subscritas, desde que seja alcançado o valor mínimo de R$ 8 bilhões estabelecido para o aumento.

As ações que eventualmente permanecerem sem subscrição poderão ser canceladas.

Por que o aumento de capital é relevante para o Bradesco?

Um aumento de capital permite que uma companhia levante novos recursos por meio da emissão de ações.

No caso do Bradesco, a operação amplia o capital social do banco e aumenta a quantidade de ações em circulação caso os papéis sejam efetivamente emitidos.

Para os acionistas, isso traz uma questão importante: quem não participa de uma emissão pode ter sua participação percentual na companhia reduzida, dependendo da estrutura final da operação.

Por outro lado, os acionistas que exercem seus direitos podem preservar ou ampliar sua participação, desde que realizem os aportes necessários.

O efeito econômico definitivo dependerá do número de ações efetivamente emitidas e da utilização dos recursos captados pelo banco.

Novas ações terão direito a dividendos e JCP

As novas ações emitidas no aumento de capital terão direito integral aos benefícios que forem declarados pelo Bradesco, incluindo dividendos e juros sobre capital próprio (JCP), a partir da homologação do aumento de capital pelo Banco Central do Brasil.

Essa informação é relevante porque estabelece o momento a partir do qual os novos papéis passam a participar integralmente dos benefícios societários previstos para as ações.

Recibos de subscrição poderão ser negociados

Após a integralização, os investidores receberão recibos correspondentes às ações subscritas.

Nas operações realizadas diretamente com o escriturador, os recibos estarão disponíveis imediatamente após a integralização. Nas operações realizadas pela Central Depositária, a disponibilização ocorrerá no dia seguinte à integralização.

Segundo o cronograma divulgado pelo banco, esses recibos poderão ser negociados na B3 a partir de 30 de setembro e até a homologação do aumento de capital pelo Banco Central.

O recibo representa o direito decorrente da subscrição antes da conversão definitiva em ação, de acordo com as condições da operação.

O que o investidor precisa observar

A segunda etapa exige atenção principalmente a prazos e procedimentos operacionais.

Quem participou da primeira fase e declarou interesse nas sobras deverá verificar junto ao banco ou à corretora o número de ações a que terá direito e realizar a solicitação dentro do período estabelecido.

Também é importante diferenciar três situações:

Direito de preferência: participação na primeira etapa do aumento de capital.

Sobras: ações que não foram subscritas na primeira etapa e que poderão ser distribuídas entre os investidores habilitados.

Recibos de subscrição: instrumentos que representam as ações subscritas antes da homologação e da conversão definitiva, conforme as regras da operação.

A operação ainda não está concluída

Apesar de a primeira etapa já ter terminado, o aumento de capital do Bradesco ainda passa por outras fases.

O banco poderá captar até o limite correspondente às ações efetivamente emitidas, respeitando o valor mínimo de R$ 8 bilhões estabelecido para a operação.

O resultado final dependerá da adesão dos investidores às sobras e, caso necessário, de eventuais etapas adicionais previstas no processo.

O Bradesco informou que continuará divulgando informações ao mercado conforme o avanço da operação.

Conclusão

O Bradesco concluiu a primeira etapa do aumento de capital com a subscrição de 402,47 milhões de novas ações, deixando 202,38 milhões de papéis para a etapa de sobras.

A nova fase será realizada entre 21 e 25 de setembro de 2026 e estará disponível aos acionistas que participaram da primeira etapa e manifestaram interesse nas ações remanescentes.

Com preços de R$ 15,43 para BBDC3 e R$ 17,64 para BBDC4, a operação busca garantir ao banco uma captação mínima de R$ 8 bilhões.

Para os investidores, os principais pontos de atenção são o prazo para manifestação, o cálculo individual das sobras, o procedimento junto à instituição custodiante e as etapas posteriores até a homologação pelo Banco Central.

O desfecho da operação também será relevante para avaliar a quantidade final de ações emitidas, a estrutura de capital do Bradesco e os efeitos da operação sobre a participação dos atuais acionistas.

Fonte: Bradesco, B3 e informações divulgadas ao mercado.