A Ânima (ANIM3) anunciou nesta terça-feira (14) a aquisição da totalidade das cotas da Faculdades Metropolitanas Unidas (FMU), em recuperação judicial, por R$ 410 milhões. A operação foi firmada por meio de sua subsidiária integral Rede Educacional do Brasil e ainda depende da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
O valor da transação será pago em duas etapas. A primeira parcela, de R$ 240 milhões, será quitada à vista no fechamento da operação. Já os R$ 170 milhões restantes serão pagos até 31 de dezembro de 2029 — ou três anos após a aprovação definitiva do Cade, o que ocorrer primeiro — corrigidos pelo CDI e sujeitos a um mecanismo de earn-out atrelado ao desempenho da FMU e ao múltiplo de mercado da Ânima.
Fundada há mais de 50 anos, a FMU possui cerca de 51 mil alunos, seis campi na cidade de São Paulo e mais de 200 polos de ensino a distância espalhados pelo país. Nos 12 meses encerrados em março de 2026, a instituição registrou receita líquida de R$ 281,7 milhões, Ebitda ajustado de R$ 52,9 milhões e dívida líquida ajustada de R$ 150,3 milhões.
Em fato relevante, a Ânima afirmou que a aquisição fortalece sua posição estratégica no ensino superior brasileiro, ampliando o portfólio de marcas da companhia e contribuindo para o crescimento dos segmentos Core e Digital. A empresa destacou ainda que o processo de desalavancagem e a geração de caixa dão suporte para novas iniciativas de expansão.
O fechamento da operação está condicionado ao cumprimento das condições precedentes usuais para esse tipo de transação, incluindo o aval do Cade, cuja análise tem conclusão estimada para o fim de 2026. A companhia informou ainda que a aquisição não está sujeita ao regime previsto no artigo 256 da Lei das S.A., por ter sido realizada por sua subsidiária integral.
